پاورپوینت سیاست های پولی حسابداری محافظه کاری اعتبار تجاری
مقدمه
با استفاده از سهام شرکت های فهرست شده کشور چین در طول دوره 2003-2012،
این مقاله به بررسی اثر محافظه کاری حسابداری بر اعتبار تجاری، با در نظر گرفتن تغییرات سیاست های پولی می پردازد.
نتایج نشان داد که شرکت های بزرگ با محافظه کاری بالاتر اعتبار تجاری بیشتر بدست می آورند، و اینکه محافظه کاری حسابداری تأثیر بیشتری بر اعتبار تجاری تحت سیاست پولی انقباضی می گذارد.
تاثیر محافظه کاری حسابداری و اعتبار تجاری زمانی بیشتر است که یک شرکت تحت مالکیت بخش خصوصی بوده و قدرت بیشتری در بازار داشته باشد، و زمانی کمتر است که تامین کننده و یا مشتری تحت کنترل سهامداران باشد.
به عنوان یکی از ویژگی های اساسی حسابداری، نقش اصلی محافظه کاری حسابداری ترویج قرارداد بدهی از طریق جلوگیری شرکت از گزارش دهی بیشتر دارایی های خود و در نتیجه آسیب رساندن به منافع طلبکاران است.
طلبکاران یک شرکت به طور عمده بانک ها و شرکای تجاری (یعنی تامین کنندگان و مشتریان) هستند، بنابراین دو نوع قراردادهای بدهی وجود دارد: قرارداد اعتبار بانک و قرارداد اعتبار تجارت.
راجان و زینگالس (1995) نشان دادند که به طور متوسط، اعتبار تجاری برای 17.8٪ از کل دارایی های شرکت های آمریکایی در سال 1991، و برای بیش از 25 درصد از همتایان آلمانی، ایتالیایی و فرانسه به خود اختصاص دارد. اگر چه سیستم مالی چین بدین گونه نیست، اعتبار تجاری نقش مهمی را در اقتصاد ملی ایفا می کند.
از دیدگاه تقاضا، نظریه تامین مالی سهمیه بندی مانع اعتبار برخی از شرکت ها برای به دست آوردن وام بانکی کافی است. بنابراین آنها با وجود داشتن تحمل هزینه های بالاتر از اعتبار تجاری، به نوبه خود به تجارت تامین مالی اعتباری روی می آورند.
از دیدگاه عرضه، تئوری قدرت بازار در نظر دارد که با توجه به قدرت بازار، تامین کننده (مشتریان) ابتکار عمل را به مقدار زیادی از هزینه اعتبار تجاری کم یک شرکت برای پیشبرد فروش (تامین) ارائه خواهند داد.
صرف نظر از آنچه نظریه اعمال می کند، شرکتی که به دنبال اعتبار تجاری است، نیازمند امضای قرارداد بدهی با یک تامین کننده و یا مشتری می باشد.
بیان مسئله و ضرورت تحقیق
تمرکز بر روی محافظه کاری حسابداری و تغییرات در سیاست های پولی حسابداری، به بررسی این نکته می پردازد که چگونه این دو عنصر اعتبار تجاری و اثرات مختلف محافظه کاری حسابداری در اعتبار تجاری برای احزاب تجاری با زمینه های مختلف را تحت تاثیر قرار می دهند.
محافطه کاری حسابداری چه زمانی بر تغییرات سیاست پولی محافظه کارانه اعتبار تجاری تاثیر دارد؟
آیا حسابداری محافظه کارانه اثرات متفاوتی بر روی اعتبار تجاری برای احزاب تجاری با پیشینه های مختلف دارد؟
بنابراین، آیا زمینه های مختلف شرکت ها، تامین کنندگان یا مشتریان بر رابطه بین محافظه کاری حسابداری و اعتبار تجاری تاثیر دارد؟
هوی و همکاران (2012) استدلال می کنند که محافظه کاری حسابدای می تواند زیان ها را به موقع تشخیص داده، و می تواند منافع مشتریان و تامین کنندگان را هنگام امضای قرارداد محافظت کرده و ضرر و زیان بالقوه معاملات را کاهش دهد.
برای آزمون سوال پژوهش، از داده های شرکت های فهرست شده کشور چینی در طول 2003-2012 استفاده گردید. نتایج نشان داد که اول، شرکت های با محافظه کاری بالاتر اعتبار تجاری بیشتری بدست می آورند.
دوم، محافظه کاری دارای اثر بیشتری بر اعتبار تجاری تحت سیاست پولی انقباضی می باشد.
سوم، رابطه مثبتی بین محافظه کاری حسابداری و اعتبار تجاری مربوط به پس زمینه تامین کننده و مشتری وجود دارد.
اثر این رابطه مثبت است و هنگامی بیشتر مشخص می شود که یک شرکت متعلق به بخش خصوصی بوده و قدرت بیشتری در بازار داشته باشد، و زمانی کمتر آشکار می شود که یک تامین کننده و یا مشتری کنترل کننده سهامداران است.
محافظه کاری حسابداری
اطلاعات سود حسابداری نقش مهمی در روند امضای قرارداد بین شرکت و تامین کنندگان یا مشتریان ایفا می کند. با توجه به مطالعات ویلیامسون (1979)، معاملات را می توان به معاملات گسسته، معاملات بلند مدت و معاملات رابطه ای تقسیم بندی نمود.
معامله گسسته شامل یک قرارداد در یک زمان، و حقوق و تعهدات طرفین قرارداد است که می توان به وضوح تعریف شود. در یک معامله بلند مدت قرارداد بلند مدت و ناقص است، و نمی تواند تمام تغییرات آتی را پوشش دهد. در یک معامله رابطه ای قرارداد نیز طولانی مدت و شامل سرمایه گذاری های خاص است. از منظر کاهش هزینه های معامله، معاملات بین شرکت و تامین کنندگان یا مشتریان معمولا طولانی مدت و یا معاملات رابطه ای است. با توجه به نبود قراردادهای بلند مدت، شرکت به احتمال زیاد به اتخاذ رفتار فرصت طلبانه می پردازد. به طور خاص، در معاملات رابطه ای که در آن تامین کنندگان و مشتریان اغلب نیاز به سرمایه گذاری دارایی های ویژه دارند، اگر شرکت به دلیل مشکلات مالی و یا دلایل دیگر معامله را لغو کند، تامین کنندگان و مشتریان متحمل هزینه های سوئیچینگ بالایی خواهند شد.
هوی و همکاران (2012) تایید می کنند که محافظه کاری یکی از مکانیسم های عملی برای ارائه چنین حفاظت است. اصل محافظه کاری تصریح می کند که یک شرکت می تواند یک مزیت بالقوه به رسمیت بشناسد، اما باید از دست دادن بالقوه در موقع (باسو، 1997) تشخیص دهد. بر این اساس، منافع تامین کنندگان و مشتریان می تواند از طریق دو مکانیسم زیر محافظت شود.
مهار سرمایه گذاری بیش از حد و سرمایه گذاری ناکافی
کمک به شناسایی عملکرد ضعیف شرکت
با مهار سرمایه گذاری بیش از حد و سرمایه گذاری ناکافی، محافظه کاری حسابداری می تواند سودآوری آینده یک شرکت را بهبود دهد، و حصول اطمینان همکاری طولانی مدت با تامین کنندگان و مشتریان آن است. نتایج محافظه کاری در زیان سرمایه گذاری در گزارش مدیریت در اسرع وقت منعکس شده است، به طوری که سهامداران ارزش خالص فعلی یک پروژه سرمایه گذاری منفی را دریافت می کنند، که از سرمایه گذاری بیش از حد جلوگیری می کند.
حسابداری محافظه کاری می تواند به تامین کنندگان و مشتریان به سرعت شناسایی عملکرد ضعیف توسط یک شرکت کمک کند. محافظه کاری بالاتر برای یک شرکت به نقض بندهای محدود در قراردادهای بدهی باعث می شود و کمک می کند تا طلبکاران قرارداد را به سرعت اجرا و یا ثبت نام مجدد کنند. بنابراین، محافظه کاری حسابداری بالاتر ، پایین تر از نرخ بهره وام پرداخت شده توسط شرکت می باشد. به طور مشابه، محافظه کاری همچنین می تواند عدم تقارن اطلاعات را کاهش دهد.
فرضیات تحقیق
شرکت های بزرگ با محافظه کاری بالاتر اعتبار تجاری بیشتری بدست می آورند.
در طول یک دوره اتخاذ سیاست انقباضی، شرکت با محافظه کاری بالاتر اعتبار تجاری بیشتری بدست می آورد.
سیاست های پولی
سیاست های پولی به عنوان یک وسیله مداخله در تنظیم اقتصاد کلان هستند. با تغییر سیاست پولی از انبساطی به انقباضی، شرکت با یک محیط متفاوت اقتصاد کلان روبرو می شود. در نتیجه ممکن است رفتار شرکت، طلبکاران و سهامداران را نیز تغییر دهد. اثر سیاست پولی بر یک شرکت کوچک برای اولین بار در تغییرات محیط اطلاعات منعکس شده است. یک دوره اتخاذ سیاست انقباضی، درجه عدم اطمینان درباره آینده شرکت ها را افزایش می دهد.
با توجه به نواقص بازار سرمایه، مشکل عدم تقارن اطلاعات و هزینه قرارداد مرتبط مشترک در عملیات واقعی اقتصادی وجود دارد. بانک نقش غیر قابل جایگزینی در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی، پراکنده کردن خطر و کاهش هزینه های معامله در بازار اعتباری را بازی می کند. سیاست های پولی می توانند دسترس بودن اعتبار بانکی را تحت تاثیر قرار دهند، و بر این اساس در رفتار شرکت، طلبکاران و سهامداران تاثیر می گذارند.
جهت خرید فایل تماس بگیرید
09375520909 - شبستری
shabestari716@gmail.com
:: موضوعات مرتبط:
پاورپوینت های رشته مدیریت
:: برچسب‌ها:
پاورپوینت رشته مدیریت,
سیاست های پولی,
حسابداری محافظه کاری,
اعتبار تجاری
